建投黑金铁矿周报：市场情绪低迷，铁矿震荡下行格局

admin 2024-12-24 快评 76 次浏览 0个评论

**建投黑金铁矿周报：市场情绪偏弱，铁矿弱势震荡**

本周，铁矿市场呈现出明显的弱势震荡格局。市场情绪普遍偏弱，交易者对于铁矿价格的未来走势持谨慎态度。从供给端来看，铁矿石的供应情况呈现远端环比增加、近端回落的特点。澳巴铁矿发运总量持续增长，为市场提供了一定的支撑，但中国港口的到港量却环比减少，显示出近端供应紧张的局面并未完全缓解。

在需求端，钢厂盈利率有所恢复，环比上升0.43%至48.48%，然而高炉开工率却继续下降，日均铁水产量也环比减少了3.06万吨。这表明尽管钢厂盈利能力有所好转，但其生产积极性并不高，对铁矿石的需求也相应减弱。进入12月以来，铁水产量有所下滑，但钢厂仍有补库需求，港口库存因此继续小幅去化。

综合来看，铁矿目前的基本面矛盾并不突出，但冬储的进行使得钢厂在补库方面仍有一定的空间。然而，随着年末各地钢厂陆续进入高炉冬休期，铁水产量预计将进一步下滑，这将限制钢厂的补库力度。

从市场表现来看，本周铁矿石期货价格开盘报799.0元/吨，最高触及806.5元/吨，但随后价格逐步走低，最低下探至767.5元/吨，周度涨跌幅达-3.69%。截至12月20日当周，铁矿石期货主力合约收于769.0元/吨，持仓量环比上周增持29723手。

具体到各个港口，铁矿石现货价格也呈现出不同程度的下跌。以印度产地、品位62%的粉矿为例，江阴港、曹妃甸港、天津港等地的价格均较上周有所下跌。而澳大利亚产地、品位62%的PB粉在江阴港、湛江港等地的价格也均出现下滑。

库存方面，全国45个港口进口铁矿石库存总量环比下降92.89万吨，显示出港口库存正在逐步去化。然而，钢厂进口矿库存却环比增加，这反映出钢厂在补库方面仍持谨慎态度。同时，废钢价格也呈现下跌趋势，市场供需关系较为宽松。

宏观方面，海外金融市场的不稳定性对铁矿价格产生了一定的影响。美联储的降息政策虽然符合预期，但未来降息次数的减少使得全球资产价格下跌，对铁矿市场形成了一定的压力。国内方面，央行进行逆回购操作以维持市场流动性，但宏观整体偏空，暂无更多利好指引。

在这种背景下，铁矿价格预计将继续偏弱震荡。交易者需密切关注供需关系的变化以及宏观政策的动向，以便及时调整交易策略。同时，对于钢厂而言，在补库方面应保持谨慎态度，避免盲目跟风导致库存积压。

总体来看，本周铁矿市场呈现出弱势震荡的格局，市场情绪偏弱。未来一段时间，铁矿价格仍将受到供需关系、宏观政策以及海外市场等多重因素的影响。交易者和钢厂应密切关注市场动态，灵活应对市场变化。

此外，值得注意的是，随着冬季的到来，天气因素对铁矿生产和运输的影响也将逐渐显现。低温天气可能导致铁矿开采和运输成本上升，进而影响铁矿的供应情况。因此，交易者和钢厂在制定交易策略和生产计划时，还需充分考虑天气因素可能带来的风险。

在未来的铁矿市场中，交易者需保持警惕，密切关注市场动态和政策变化。同时，钢厂也应根据市场需求和自身生产情况，合理调整生产计划和库存水平。只有这样，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

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